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　　外资简直爆买。

　　据摩根士丹利最新发布的陈述，本年9月份，净流入中国股市的外资反弹至46亿好意思元（约合东说念主民币327亿元），创下自2024年11月以来单月最高。限制9月30日，年表里资被迫型基金累计流入180亿好意思元（约合东说念主民币1280亿元）。其中，主动司理增抓最多的是半导体等板块。

　　回到商场层面，港股半导体板块近期抓续走强，10月首个交畴昔，中芯海外暴涨超12%。本日港股开盘后，中芯海外、华虹半导体股价逆势走强，盘中均创出历史新高。有券商机构指出，下半年经常是国产科技行业的时候发布、新品迭代的密集周期，半导体、AI独揽、AI算力等主义细目性抓续增强。

　　外资爆买

　　10月3日音讯，摩根士丹利称，本年9月份，净流入中国股市的外资反弹至46亿好意思元，创下自2024年11月以来单月最高，主要收成于被迫型基金52亿好意思元的流入，主动型基金则小幅流出6亿好意思元。

　　摩根士丹利分析师Chloe Liu等东说念主在陈述中暗示，继7月中旬以来好意思国基金大举流入中国股市之后，9月欧盟被迫型基金也运转追逐。限制9月30日，年表里资被迫型基金累计流入180亿好意思元，已超昨年70亿好意思元的水平。

　　种种迹象标明，外资正在重估中国资产。据摩根士丹利此前在好意思国进行的调研清晰，跨越90%的参与投资者策画加多对中国商场的投资敞口，这一比例为2021年以来的新高。

　　另据汇丰环球投资连续最新发布的“新兴商场投资意向探询”，在迢遥新兴商场中，中国股市成为众人机构投资者的首选。探询清晰，有跨越一半的受访者看好A股商场出息，远高于本年6月探询时约1/3的比例，这反应出商场对中国经济的信心。

　　高盛策略师称，在宏不雅利好、仓位趋势和成心的季节性身分鼓动下，新兴商场股票和货币年底前将高涨。高盛将MSCI新兴商场指数12个月策画位从1370点上调至1480点，意味着有约10%的高涨空间。同期，高盛明确暗示，在东说念主工智能、科技产业发展及计谋纠正的驱动下，将对中国资产保管超配态度。

　　瑞银金钱惩处投资总监办公室（CIO）发表机构不雅点称，在中国，流动性充裕和科技改动加快使得投资者激情飞腾。股市涨势尚未达到巅峰，跟着家庭大量迥殊储蓄（占GDP的5%）逐渐流入商场，机器东说念主等改动板块的估值或迎来进一步重估。

　　大举增抓半导体板块

　　据摩根士丹利的最新陈述，本年9月份，主动司理增抓最多的是半导体、成本货色板块，减抓最多的是保障、耐用阔绰品与服装。其中，外资对阿里巴巴、宁德期间和京东的增抓幅度最大；而对腾讯控股、中国吉利和泡泡玛特的抓仓减幅最大。

　　回到商场层面，近期港股半导体板块抓续走强，10月首个交畴昔（10月2日），港股半导体板块全线爆发，中芯海外大涨超12%，华虹半导体大涨超7%。

　　本日（10月3日）开盘后，港股主要指数全线调停，恒生科技指数跌超1%，中芯海外、华虹半导体股价逆势走强，盘中均创出历史新高，限制收盘，涨幅分辩为1.39%、2.1%，年内涨幅分辩扩大至185.8%、304.2%。

　　音讯面上，近日，DeepSeek和智谱先后晓示推出新一代大模子，并晓示适配国内芯片。9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp大模子发布，华为昇腾、寒武纪、海光信息等多家芯片厂商即晓示完成适配。

　　与此同期，存储芯片掀翻的加价潮，也对板半导体块行情带来驱动。在本年第一季度库存调停后，存储行业已步入回暖通说念，而上游大厂的产能迁徙，进一步激发了新一轮的加价行情。

　　华鑫证券暗示，AI芯片大期间一经莅临，国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，到卑劣字节阿里腾讯的模子加快迭代升级一经实现全产业链买通，看好国产AI算力法式的加快冲破。

　　中信证券研报称，商场作风保管高位颤动，仍围绕科技干线，作风偏向半导体板块张开交往。从催化身分和时序上看，下半年经常是国产科技行业的时候发布、新品迭代的密集周期，半导体、AI独揽、AI算力等主义细目性抓续增强。

　　受益于AI波澜来袭，半导体行业功绩也在加快开释。华夏证券连续所指出，在上半年，半导体行业（中信）实现营收达3530.27亿元，同比增长13.34%；归母净利润达247.15亿元，同比增长27.16%。

　　预计A股10月行情，星河证券以为，10月的机遇可能更多鸠合在科技成长范围，而港股则受益于特有的商场结构和外部流动性预期。

　　星河证券指出，10月是要道的计谋布局窗口期，党的二十届四中全蓄积焦“十五五”诡计。跟着会议时点控制，成本商场预期稳中有升。与此同期，商场押注好意思联储10月将再次降息，若罢了，港股商场将凯旋收益。

　

　

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